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交易信号

什么是基本面分析和技术分析

什么是基本面分析和技术分析

基本面 vs 技术面

两者的优缺点

基本面分析为主,技术面分析为辅

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什么是基本面分析和技术分析

  • 交易智慧SKYSKY
  • 2020-06-13 09:33:39

说起交易,市场上有两种主流派别,技术分析基本面分析,作为两套完全不一样的分析体系,主要目的都是对未来行情走势进行预测。

有趣的是,技术分析与基本面分析之间的争论好像从创始之初就从未停止过,甚至有人叫嚣着技术分析无用论,事实到底是怎样的?为什么你用技术分析亏到破产而别人就能大赚?

技术分析的本质是什么?

基本面分析侧重研究标的的价值,考虑的是成本与收益。 在股市中,这种做法是衡量一个公司的利润、支出、资产、负债等等方面来判断公司的好坏,以此决定是否买入其公司的股票。在汇市之中,则是衡量一个国家的就业、通胀、贸易等方面,来判断一个国家经济的好坏,以此决定是否买入其货币,基本面偏向于宏观中长期的分析,且更多是方向性判断,这是它的优势,但基本面分析较难提供具体的进出场位置信号

技术分析则是通过图表来分析判断行情的规律性 ,换句话说,只要价格走势有规律性,技术分析就有其价值。这也是技术分析三大假设中最重要的一条:历史会重演

历史为什么会重演?我们要对市场上的价格-行为-心理这三者之间的关系有所了解。价格是表象,本质是多空双方交易行为博弈的结果,交易行为又是受制于多空双方的交易心理,而交易心理主要有两种,恐惧与贪婪。 大家的行为模式与心理上的共性,反映到价格上面去,价格走势就体现出一定的规律性 。

通过这种规律性, 技术分析对市场的反应显得比较直接,分析的结果也更接近市场的局部现象 。投资者可以从目前市场运行的支撑与阻力位置,明确自己入市与出市的参考价格,根据自己的投资习惯和需要,借助日线图、周线图和月线图进行不同角度不同范围的分析,这样不管是中长线的投资者,还是短线的投资者都可以找到适合自己的买卖时机。

你用技术分析为什么不赚钱?

01忽视了市场与交易的本质。 技术分析是用来判断当下的趋势、价格形态的波动规律,用来辅助分析价格波动背后的市场心理行为,分析的结果只是一个概率的体现,它试图寻找规律,但市场经常是无序的。我们使用它的目的是提高交易成功率,而不是要精确的科学计算和预测。

不懂得市场与交易的本质,会让你就算通过技术分析得出正确的结论,也未必就赚钱。毕竟有时大的行情和趋势人人都看得懂,但能否做对完全是另外一回事。在大级别的趋势中看对趋势入场,在小级别的波动中定力不够被迫止损出局,许多投资者都曾遇到过这种情况,这与计划执行、仓位管理与交易心态有关。

02盲目用技术分析摸顶抄底,且忽视了时间框架的重要性。 时间周期有大小级别,比如5分钟、15分钟、小时、日、周等,一般来说大周期管着小周期,大周期没有走完,则小周期不会结束。许多人想用小周期级别的顶部与底部信号去抄底摸顶,赚取最大的利润,但往往都抄在了半山腰,脱离时间框架去寻找顶底,是一件非常盲目的事情,要知道,多重时间框架都确认的趋势,有效性才会更强

什么是基本面分析和技术分析 03把某一指标当成万能的分析与预测工具。 俗话说一招鲜吃遍天,但交易中一个技术指标不能适用于所有的市场场景。趋势行情的指标主要有布林带、ADX、移动均线、Aroon等,震荡行情的指标主要有RSI、KDJ、ROC、CCI,许多投资者在刚接触技术分析的初期,没有注意技术指标的使用条件,导致出现严重的亏损。

Shaun自创了许多分析方法,他的波动时间带,能显示出趋势的力量强弱,从而寻找出交易机会。除了独家分析方法,Shaun对各种技术指标也有着深刻的认识,在CCI的使用中他就曾告诉我们一个技巧:若移动均线发生交叉,去衡量三根K线前的CCI变化幅度,如果幅度大那说明交叉前势头强劲,指标生效的可能性更大

Shaun是前路透、CQG的首席技术导师,他拥有着40多年的交易经验,过去多年中,Shaun为成百上千的人搭建过移动均线系统,他的《交易时间:映射发现之旅》一书更是荣获2014年全球年度技术图书奖冠军。


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这样有料的技术派,在市场上非常难得。

金十特别邀请Shaun进驻VIP栏目《技术π》,每周日与周一,Shaun与大家分享股指、黄金、白银、原油、 美元指数 等品种的一周前瞻,通过图表分析,得出各品种重要的支撑压力与方向。

栏目希望能给个人投资者展示专业资深交易员是如何分析市场行情,如何对交易图表做技术分析,旨在提高大家的技术分析水平,了解行情推演思路,更好地把握市场动态。

关于基本面分析的优点和缺点

在市场分析股票有两方面,一种是基本面分析,另一种是技术面分析,也可以说成两派系列,关于基本面分析和技术分析哪个好,多年来一直争议不断,先给大家讲解基本面分析的优点和缺点,我们通过,基本面选股,确定长期趋势基本面是指对宏观经济、行业和公司基本情况的分析,包括公司经营理念策略、公司报表等的分析。它包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。宏观 经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩,也为上市公司进一步的发展确定了背景,因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系。上市公司的基本面 包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。

关于基本面分析的优点和缺点

优点:基本面分析(Fundamental Analysis )指通过分析黄金的供求状况及其影响因素,来解释和预测黄金价格变化趋势的方法。基本面分析包括的内容很多,有国际政治、经济、汇市、欧美主要国家的利率和货币政策、各国央行对黄金储备的增减、黄金开采成本的升降、工业和饰品用金的增减等因素,个人投资者要想准确把握黄金价格的短期走势,难度是很高的。个人投资者可以参照黄金与美元、黄金与石油、黄金与股市之间的互动关系,商品市场的联动关系及黄金市场的季节性供求因素、国际基金的持仓等因素,对金价走势进行相对比较简单的判断和把握。股票市场基本面分析,也称“基本分析”,主要包括决定企业价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景、上市公司经营状况等方面的分析。①基本面分析可以判断公司长期的股价运行趋势方向。在证券市场里,股价短期内的涨跌和基本面有时候关系不大(股价短期涨跌受市场情绪和资金进出 推动影响较大),但是长期必然是同向平行的运行。简单的说就是股价几天、几周、几月的涨跌,受市场情绪波动而造成的资金进出影响股价的涨跌,但是时间拉长 到一年、两年,甚至几年、几十年来看,股价的涨跌运行方向一定是和公司业绩增降方向一样的。长期来看一家业绩一直持续快速增长的公司,股价也一定是持续快 速上涨的。所以通过基本面分析判断公司业绩长期的增降方向和增长的速度,从而能够掌握股价的长期涨跌趋势方向。②基本面分析不必盯盘,从而节约大量时间。基本面分析往往在初期首次全面分析一家公司时比较费时费力,而在完成首次全面分析后只需要对公司的一 些基本面变化的持续跟踪就好,一家公司基本面变化一般都是一个缓慢的过程,普通投资者有足够的时间跟踪分析,只需抽部分时间留意公司公告就好,有条件的可 以对公司进行调研那就更好,当然如果你买的公司在生活中能接触到公司产品,那么调研就更方便了。③基本面分析利于投资者心态稳定,涨跌不慌。基本面分析做为长期分析的有效方法,是基于基本面变化做出投资决定,而减轻对股价短期上涨下跌的关注,心态自然平和,涨跌不慌不乱。④通过基本面分析可以判断公司的估值,从而判断公司股价目前低估还是高估了。当我们通过基本面分析大致判断出高估或是低估的范围后,就可以做出相应的买入卖出投资决定。

关于基本面分析的优点和缺点

缺点:①普通散户投资者了解到的基本面信息是滞后的。对于普通散户投资者来说,我们的基本面了解渠道单一,信息滞后,导致很多时候我们知道基本面信息时,股价已经提前反应了信息。②财务造假,上市公司财务造假时有发生,尤其在制度不健全的市场。在中国A股市场90年代和2000年代,股市建立初期,有些公司为了配合庄家 拉升股价,造假尤其盛行,比如东方电子19997年至2001年通过伪造合同、虚开发票,造假公司业绩,公司高管自己炒作自己公司股票获利。典型的还用丰 乐种业、蓝田股份、银广夏等都具有代表性的造假案件。随着时间和股市的发展,制度的慢慢完善,造假的比例虽然在减少,但是利益面前仍然有公司以身犯险,比 如2010年绿大地被立案稽查,调查发现公司涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。2013年证监会通报的万福生科2008年至2011 年公司虚增营业收入和净利润进行造假等。有些公司为了想要上市融资或者配合主力炒作,以及达到其它目地,从而通过各种手段进行财务造假。③配合主力发布利于主力的信息。有些公司为了配合主力进行吸筹、拉升、出货,他们会配合主力发布一些相关的利空、利好,来诱使投资者低位卖出和 高位买入。这种做法对投资者影响非常大,很多投资者会上当。那么我们该怎样防备呢?当个股在低位发布利空时我们不要慌乱,一定要注意分辨这个利空是长期性 的还是短期利空,是不是最后最坏的利空了?假如是最坏的情况了,那么我们可以理解成利空出尽,同时个股在低位利空不跌,那么大概率主力是在利用利空吸筹。 同样当个股大幅上涨后公告利好,我们也需要冷静思考利好是不是具有对业绩增长实质性的作用,并且是不是拥有可持续性?如果利好不会对业绩增长产生实质性推 动作用,并且股价出现高位利好不涨,那么我们就要注意主力是否在借利好出货了。