现货黄金与期货对比
期货黄金价格就是未来某个时间以一个固定价格买黄金的价格，这个价格是与别人约定的价格，也就是说到那个时候不管现时市场上的金价（即现货黄金价格）是多少，你都要以约定的价格（即期货黄金价格）交割黄金。
市场上的期货黄金价格都是与时间相关联的，比如说3个月的期货黄金价格，6个月的期货黄金价格等等，期货价格也是和现货价格相关联的,比如说现在金价涨了,那么期货价格可能也会涨,除非很多人预计金价在未来会大幅下跌.
总之一句话,期货黄金价格反映的是一段时间之后黄金的价格.
为了更加具体解释,我举一个例子:
现在市场上的现货黄金价格是800$一盎司,我预计未来黄金价格会上涨,所以我就在期货交易所购买了3个月期的交割价为805$一盎司的黄金期货,共一份,到三个月的时候呢,现货市场上的金价为850$,这样我依然可以用我与别人约定的805$的价格买入黄金,然后再在现货市场上以850的价格卖给别人,这样我就赚了45$.
注:在实际操作中很少有现货交割,一般都是平仓了结,这里只是为了说明期货的原理
国内于2008.1.9日开放黄金期货 保证金比例一般为百分之10左右,收益较高,每天交易时间只有6小时.T+0交易模式,当日可多次开仓平仓,双向交易,可做空单.
国际现货黄金优点:万千优点于一身.交易时间24小时,T+0当日可多次开仓平仓,投入少回报率高,杠杆达到50-500不等.几十年全球市场.规模大.不存在庄家. 每天交易量约为20万亿美金左右.所有黄金的价格均是跟着现货黄金走的.分析判断相对简单,跟美金和原油走势紧密相关.
如果是对现货黄金感兴趣的话，推荐你到香港恒信贵金属了解更多现货黄金交易，直接下载免费的模拟MT4交易软件，24小时在线交易，买涨买跌双向操作。
推荐你到香港恒信贵金属了解更多现货黄金交易，直接下载免费的模拟MT4交易软件，24小时在线交易，买涨买跌双向操作。
(6)现货黄金与期货对比扩展阅读：
现货黄金，现货黄金，是目前大家说的最多的一种炒黄金的投资形式， 以其优越制度和高收益，越来越受到广大投资人的喜爱 ，它具有以下优势：
1）杠杆比例：1:100，以小博大，以小的资金，掌控大的交易，节约资金。 黄金期货 与现货比较 黄金期货 与现货比较
2）交易不受时间限制，周一至周五全球24小时交易。
3）T+0形式，随买随卖，随时买进，随时卖出。
4）双向交易，可以做多，可以做空，价格涨跌，不影响收益。
5）每天波动幅度大，有可截取利润空间。
6）单一品种，只找买卖进出点位，比较好把握。
7）采用美元计价。
BTC/XAU - 比特币 黄金现货
风险批露: 交易股票、外汇、商品、期货、债券、基金等金融工具或加密货币属高风险行为，这些风险包括损失您的部分或全部投资金额，所以交易并非适合所有投资者。加密货币价格极易波动，可能受金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前，您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本，并谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好，必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media提醒您，本网站所含数据未必实时、准确。本网站的数据和价格未必由市场或交易所提供，而可能由做市商提供，所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格行情存在差异。即该价格仅为指示性价格，反映行情走势，不宜为交易目的使用。对于您因交易行为或依赖本网站所含信息所导致的任何损失，Fusion Media及本网站所含数据的提供商不承担责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可，禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及交易所保留其所有知识产权。
本网站的广告客户可能会根据您与广告或广告主的互动情况，向Fusion Media支付费用。 本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异，以英文版本为准。
黄金期货 与现货比较
2008 年次贷危机爆发，美国等西方发达国家推出量化宽松政策，黄金作为避险、保值工具，价格一路上涨，最高达到 395.3 元 / 克。随着美国经济转好，发达国家逐渐退出 QE 政策，黄金由于价格虚高、保值功能有所弱化，价格开始震荡回落，这对于从事金银加工企业而言，金价的回落将使其库存黄金价值大幅缩水，极端情况下，原本的加工利润甚至将被蚕食殆尽。因此价格风险管理显得尤为重要。
一、买入看跌期权保值的原理
某黄金批发商库存 28 公斤黄金，担心金价下跌，于 2014 年 8 月 29 日在纽约 COMEX 买入 9 张（相当于 900 盎司， 27993.15 克黄金） 12 月执行价为 1285 的黄金看跌期权，价格为 29.3 美元，此时 COMEX 黄金期货 12 月合约的价格为 1287.4 美元 / 盎司。由于 COMEX 黄金期权是以黄金期货为标的物的美式期权，也就是说对于该黄金批发商而言，只要价格合适，它可以随时行权卖出黄金期货。 10 月 8 日，其库存黄金大量出货，此时纽约金 12 月期货合约为 1206 美元 / 盎司，已下跌了 81.4 美元 / 盎司，国内上海黄金交易所现货金 9999 也由之前的 255.04 元 / 克跌至 241.26 元 / 克，很显然批发商亏损较大，由于其买入看跌期权套保，此时看跌期权的价格却涨到了 83.2 美元，浮盈 53.9 美元，相比较之下，直接卖出平仓比较划算。因为如果行权，批发商需要以市价 1206 美元 / 盎司买入纽约金 12 月合约，然后行权，以 1285 的执行价格卖出期货，则盈利 1285-1206-29.3=49.7 美元 / 盎司
二、 场外期权复制
1 、利用简单期权进行套期保值
假设某企业需要对 30 千克的库存黄金进行为期一个月的套期保值， 9 月 30 日，它和我司签订买入 30 千克的黄金期权合约，执行价为 240 元 / 克，而当天黄金期货 12 月合约收盘价 242.85 元 / 克，合约期限一个月， 10 月 30 日到期，以 10 月 30 日的黄金期货主力合约收盘价视为结算价。由于黄金波动率较低，黄金期权的报价为 2 元 / 克（注意不同市场下黄金期权报价不同），即该企业应支付 2 × 30000=60000 元的权利金。则金价上涨和下跌时其盈亏情况分别如下
从上述二表来看，使用黄金期权套保后，在上涨中企业可以放弃行权，坐享金价带来的现货价值升高的好处，仅亏损期权费，而在金价下跌的时候，现货亏损惨重，达到 39.72 万，但行权后带来的盈利抵补了一部分亏损，变成仅亏损 6.57 万，如果考虑到期权费支出，则亏损 12.57 万，显然比不套保的结果好很多。
从权利金角度看，由于波动率较低， 2 元 / 克的权利金相当于签订日合约收盘价 242.85 元 / 克的 0.82% （注意，当波动率、无风险利率升高、合约期限变长时，权利金可能会大幅上升），而目前如果直接参与期货交易，保证金比例为 12% ，显然直接使用期权进行套保资金占用率较低。其次如果使用期货套保，当行情往对现货有利方向发展时，期货部位的亏损将大幅降低现货的盈利，而期权仅仅是损失了权利金。第三、使用期货套保时，在具体操作中，入场节点的选择很重要，加减仓均需要精明的投资判断，一旦操作失误，很可能是满盘皆输，相对而言，期权就要简单很多，就好像买入一份保险罢了。因此，选择期权进行套期保值对于想将大部分精力放在实体企业经营的企业家而言更适合。
2 、利用障碍期权进行套期保值
我们仍以上例中的黄金企业为例，假设企业可以忍受一定幅度的黄金价格波动风险，但是该企业担心大幅的黄金下跌将带来巨额的损失，因此它选择签订一份向下敲入看跌期权协议，其中障碍水平是 235 元 / 克，执行价为 240 元 / 克，期限仍是 9 月 30 日至 10 月 30 日，合约标的是上海期货交易所黄金期货主力合约，观察价格为协议到期日的期货合约收盘价，保值重量是 30 千克，即所有参数和上例完全相同，除了增加了一个障碍水平。签订这份合约后，假设到期日 10 黄金期货 与现货比较 月 30 日的期货价格低于或等于 235 元 / 克，则期权协议生效，由于期货价格低于执行价格则期权协议被行权；反之，假如价格在 235 元 / 克以上，即使低于执行价格 240 元 / 克，期权协议也不会被执行，因此企业需要有承受小幅损失的能力。
由于镶嵌了一个障碍水平，这种向下敲入看跌期权的价格较之前的一般看跌期权便宜了许多。基于和上例一样的黄金价格波动率预期值，我们测算得该障碍期权的报价为 0.77 元 / 克，即该企业应支付 0.77 × 30000=23100 元的权利金。则金价上涨和下跌时其盈亏情况分别如下：
在此，也许有人会问，为什么不直接买入一个执行价为 235 元 / 克的虚值看跌期权，两者均是在黄金期货价格低于 235 元 / 克时被行权，显然简单的期权结构更便于客户理解，另外虚值期权可能更便宜。选择上述障碍期权，这是因为若买入执行价为 235 元 / 克的虚值看跌期权，若价格跌至 230 元 / 克，则企业仅能获利 235-230=5 元 / 克，买入本例中的障碍期权则可获利 240-230=10 元 / 克。另外虽然虚值期权比较便宜，但两者的价格差别仅是 0.34 元 / 克，显然选择上述的障碍期权更为划算。
版权所有 2004-2015 未经南华期货股份有限公司同意请勿转载
COPYRIGHT 2009. NANHUA FUTURES CO.LTD,CHINA ALL RIGHT RESERVED.浙ICP备05036925号
黄金的投资方式有哪些值得普通人选择？
Notice: The content above (including 黄金期货 与现货比较 the pictures and 黄金期货 与现货比较 videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media 黄金期货 与现货比较 platform and only provides information storage services.