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本文策略可以实现稳定的盈利

投資策略分析

決定投資策略時,有許多種思考方式與關注的方向,
包含如何擇時,挑選時機點什麼時候投資?什麼時候賣出?,
以及如何選股,選擇投資哪支個股或基金等標的?

好的投資分析方法必要條件:大多數人不知道或做不到

許多的投資分析方法如果想要有效
首先一項必要條件:大多數人不知道或做不到

只有在大多數人不知道或做不到的狀況下,你的投資才真正具備額外的優勢

但在投資領域裡面,要找到別人不知道的事情其實太難了,
許多專業投資人操作著大資金,他們都有受過完整的金融教育,也掌握了更多資訊,
要知道別人不知道的事,往往只能朝大數據量化交易或是內線交易這些方向尋找,

另一種可能性就是別人即使知道,但也做不到。 投資策略分析
舉例來說,在空頭市場情緒恐慌的時後,很多股票跌到非常不合理的便宜價格,
即使如此,大多數人依然不敢買進,
這時如果你的情緒控管不受市場氛圍影響,就能做到別人做不到的事。

市場情緒的重點在於:你必須等待別人犯錯,
而這等待通常是漫長的、過程並不容易,有時候甚至報酬也不見得理想。(會賺錢跟賺多少錢是兩回事)
但這也是大多數人做不到的原因。

如果投資沒有額外優勢時,
那其實使用投資指數並買進持有、定期定額簡單策略,
或者擔心波動的話再做個股票債券的資產配置,結果通常會比自己亂猜的好。

更多時候人們可能遇到的問題是:
誤以為自己有投資優勢

以下分享一篇文章,
是市場先生在《超額報酬》這本書中的推薦序,
也提到了關於投資優勢判別的重要,分享給大家:

早年我常常收到讀者的來信,

但有趣的事情是,人們在看到數據結果之前,
往往一直相信自己是對的,
在每個人的心目中都有一張策略的績效圖,是從左下一直往右上攀升、報酬率年年獲利。

但現實是大多數的策略即使有獲利,
它的「過程」常常也是大起大落,並不如大家想像中的平穩美好,
而相對平穩的策略,通常報酬率也低於大盤。

我當時意識到:
「原來大多數人的投資策略,都只存在自己的想像中。」

到底我們憑什麼能戰勝市場?

不過戰勝市場是絕對不可行、機率很低嗎?

過去仍是有某一些人,使用了某些特定的方法後,
長期而言表現的確勝過大盤指數。
本書作者統整了這些戰勝市場的操盤者,歸納出他們的操作策略邏輯。

怎樣的方法能夠長期戰勝大盤?

事實上戰勝大盤指數的困難點並不在於你判斷正確

如果大多數人都做出正確判斷,這個判斷顯然沒有價值,
如同營運良好的績優股,往往都會伴隨著高昂的股價,
即使買進能佔到的便宜也不多。

戰勝大盤指數的關鍵在於:「你判斷正確,而且大多數人判斷錯誤。」

也正是因為這個因素,
你會發現書中歸納的許多重點並非是操作技巧,而是人性的問題。

人性中貪婪恐懼的缺點即使經過數百年也從來沒有改變

1. 投資的獲利分成賺取市場報酬,以及透過分析方法賺取額外報酬

2. 分析方法如果要有效,一個必要條件是:大多數人不知道或做不到

3. 其他大多數人不知道,來自資訊的落差,但這對個人而言相對困難,因為你很難知道別人不知道的事

4. 其他大多數人做不到,大多來自市場的情緒,它需要耐心等待以及很好的心理素質

最後回到一開始的問題:「自己比別人有什麼投資優勢?」

市場先生認為其實無論是投資、就業、創業,
自己的額外優勢應該都是每個人要思考的問題,
只有當自己清楚自己優勢在哪裡,
才可能有比別人好的表現。

如果沒有額外優勢,我認為也沒關係

因為大多數人其實本來就沒有太多時間研究投資,
也不一定具備額外的資訊優勢。
而即使沒有優勢,
單純的賺取市場報酬,股市的長期平均年化報酬率也有6%~10%,
事實上不算太差,只要有基礎的投資概念就能達到這樣的報酬。

反之花費大量的時間研究投資是否值得,其實見仁見智,
就像我們平時可以多學習一些醫療保健常識,增進自己健康,
但如果沒時間沒興趣,其實並不需要去要求自己的專業程度成為醫師。

投資策略分析

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量子龍

投資策略分析

投資策略分析

投資策略分析

● 在制定投資策略時,考慮以下觀點: ● 經濟觀點 ● 統計觀點 ● 以外匯(FX)投資策略為例 ● 貨幣不是股票。 它的價值更受宏觀經濟因素影響,而不是由財務報告決定。 此外,外.

由下而上(Bottom-Up Approach)、由上而下(Top-Down Approach)是什麼?有什麼差別?一分鐘學習基本面投資策略

Bottom-Up Approach

決定投資策略時,有許多種思考方式與關注的方向,
包含如何擇時,挑選時機點什麼時候投資?什麼時候賣出?,
以及如何選股,選擇投資哪支個股或基金等標的?

在基本面投資的分析方法,主要有兩種投資策略分析的流派。
稱為由下而上分析(Bottom-Up Approach)由上而下分析(Top-Down Approach)

1. 什麼是由下而上(Bottom-Up Approach)?
2. 什麼是由上而下(Top-Down Approach)投資策略分析 ?
3. 哪一個投資策略分析方式適合我?

什麼是 由下而上(Bottom-Up Approach)?

由下而上(英文:Bottom-Up Approach 或 Bottom-Up)的策略更關注「選股」,目標是找到投資報酬最有前景的股票。當然進出時機點也很重要,但選股才是最關鍵的部分。

這種投資策略重視個股的挑選,注重個別公司的管理與表現,
所以會先看一間公司的長期基本面來分析市場走勢,衡量產業中的競爭優勢, 投資策略分析
判別該公司是否具有成長潛力,再來決定是否要投資這間公司的股票。

執行方式:
閱讀財報、檢查個股基本面、挑選低 本益比(PE) 、具有盈利增長潛力的個股、了解該產業的商業模式,尋找自己認為會在一段時間內表現良好的公司。

代表:巴菲特
巴菲特主張「價值投資法」,認為選股比起擇時更加重要,重視個股的成長,目標是挖掘股票價值、找到能長期成長的股票並且持有它。

適合什麼人?
這種決策方式,適合長期投資的投資者,他們認為只要這間公司是個好公司、盈利能力沒有改變,就算市場波動短期讓股票價格下跌,但隨著時間推移,股票仍將再次上漲而獲利。

有哪些優缺點?
這種方式適合長期投資,就算遇到股市大跌也不會受太大影響,因為一開始就挑選了實力較強的公司。但做決策時考量投資者的「選股能力」,必須能作出正確的判斷、研究許多資訊,才能找到實力堅強具有潛力的個股。

什麼是 由上而下(Top-Down Approach)?

由上而下(英文:Top-Down Approach 投資策略分析 或 Top-Down)的策略更關注「擇時」,目標是選對時機、找到市場趨勢
因為市場趨勢是使股價向上的關鍵。
投資人會針對全球的總體經濟,包括國內生產總值GDP、降息或升息、通貨膨脹率等因素,
再開始縮小範圍來判斷適合投資的產業,挑選該產業的潛力個股。

執行方式:
觀察全球經濟狀況(國內生產總值GDP、降息或升息、通貨膨脹率等因素),選擇適合的國家或產業後,再「向下」對這些公司的基本面進行分析,來決定是否投資。

代表:投信、大型基金
投信公司的投資策略會先選地點,再選產業後做投資決定,這就是一種「由上而下」的投資方式。單一國家或區域基金,大部分也會採用這種策略。

適合什麼人?
這種決策方式,適合短期投資的投資者,著眼於目前整體經濟較好的國家與市場,再從裡面挑選適合的產業、潛力個股來投資,透過這樣的方式來找到高素質的公司,在牛市中就能獲利,即使處於熊市中也能夠減少損失。

有哪些優缺點?
選擇這種投資策略的人認為,這種方式可以幫助投資者在任何類型的市場環境中,找到理想投資組合的資產配置。另外,先從總體經濟來判斷後再選擇市場,能讓投資的國家、產業更多樣化。缺點是,若投資者的策略判斷錯誤,很可能會在市場反彈時錯過反彈收益。

哪一個投資策略分析適合我?

投資做決策時必須記住,沒有一個投資方法是萬無一失的,每個策略都有其優缺點,
找出自己的投資偏好及目標,做出選擇才是適合方式。

市場先生個人的建議是,
由下而上分析(Bottom-Up)在學習上相對容易,可以優先學習。
原因是參考資料也較多,邏輯概念也較完整。即使無法找到很強的企業,但排除有問題的企業是沒問題的。能做好這點,至少就能保護好自己的財富。

快速重點整理:

1. 由下而上 (Bottom-Up Approach):重視「選股」,注重個別公司的表現,較不重視經濟或市場整體趨勢。
2. 由上而下 (Top-Down Approach):重視「擇時」,從經濟或市場趨勢來選擇國家和市場,再從中選出潛力股。
3. 建議可以先從由下而上開始學習,行有餘力再學習由上而下的分析方式。

學習更多基本面分析教學,
建議從由下而上 (Bottom-Up Approach)的學習財報閱讀開始,
關於財報的教學,
可閱讀:財報分析入門教學(一)財報分析怎麼學?給新手的3個學習方向

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投資策略技巧分析:波段交易怎麼操作?

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投資策略分析:波段交易怎麼進行?
圖源:eToro

此外,如果是對加密貨幣有興趣的投資人,派網 Pionex 也推出了專門用於波段交易的量化交易機器人,它能透過程式追蹤幣價,幫助用戶在有限風險內追求無限獲利,並且會在出現一定虧損時自動止損。

波段交易的優點:

  • 由於波段交易持倉時間較長,因此交易的壓力會比當沖小,比較適合新手操作。
  • 波段交易進場之後,不像當沖一樣需要整天都在看盤,所需的投資技術門檻成本較低。
  • 波段交易在趨勢結束後就會獲利了結,投資時間成本較小。
  • 交易成本比當沖小。(因為當沖會頻繁進出,手續費較多)

波段交易的缺點:

  • 因為持倉時間超過一天,有時必須面臨隔夜風險。(例如在休市的時候出現重大變故,導致隔日股價直接跳空)
  • 預期的趨勢可能會被突如其來的股票新聞打斷。
  • 交易成本比長期持有大。(因為進出頻率比長期持有來得高)

波段交易的四種類型

1. 突破/跌破

當價格從原來的盤整狀態,向上突破 or 向下跌破時,就極有可能會形成一個新的趨勢。

一樣以 S&P500 為例,原本價格在一個區間內來回震盪,而在黑色匡列起來的區域,連續幾個交易日的 K 棒都向上突破了阻力線,之後就形成了一個上漲趨勢。

你也可以看到左邊有一個“假突破”,代表只有一個交易日的 K 棒突破了阻力,隔日就馬上一根大紅色的 K 棒再度跌回阻力之下,這樣代表價格依然會在盤整區間震盪。

投資策略分析:波段交易怎麼進行?
圖源:eToro

2. 盤整區間

前面提過,波段交易又被稱為搖擺交易,其緣由便來自於它能透過震盪區間價格搖擺的交易方式來獲利。

下圖為比特幣 BTC 投資策略分析 近日的走勢,其中支撐線就是第一次跌幅的底部,也就是 33,345;而阻力線就是從底部反彈的價格高點,為 38,903。

投資策略分析:波段交易怎麼進行?
圖源:eToro

3. 反轉

以下圖黃金走勢為例,原本是一個上漲的趨勢,但我們可以在上方發現開始有紅 K 棒出現,還有許多上下影線的 K 棒,暗示上漲動能趨緩。

接著可以看到後來連續出現幾根大紅色的 K 棒,確立了下跌趨勢形成,如此一來我們就可以在此時進場賣空黃金。

投資策略分析:波段交易怎麼進行?
圖源:eToro

4. 回撤

投資策略分析:波段交易怎麼進行?
圖源:eToro